Title: Estimación del beta para el sector inmobiliario a partir del desempeño de fondos de inversión inmobiliaria en Colombia
Authors: Santana Viloria, Leonardo
Keywords: FONDOS DE INVERSIÓN INMOBILIARIA
SECTOR INMOBILIARIO
MODELO CAPM
MODELOS GARCH
Issue Date: Jan-2015
Publisher: Universidad Católica de Colombia. Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Citation: Santana Viloria, L. (2015). Estimación de Beta para el sector inmobiliario con base en el desempeño de los fideicomisos de inversión inmobiliaria en Colombia. Revista Finanzas y Política Económica, 7 (1) 83-95. Recuperado de https://editorial.ucatolica.edu.co/ojsucatolica/revistas_ucatolica/index.php/RFYPE/article/view/129/174
Abstract: La creación de fondos de inversión inmobiliaria en Colombia ha abierto posibilidades de diversificación de portafolio a agentes que deseen invertir en el sector inmobiliario sin tener que comprar y administrar finca raíz de forma directa. El comportamiento de estos fondos ha mostrado una rentabilidad promedio superior y una volatilidad menor que la del mercado durante los últimos años. Este artículo aplica el modelo de valoración de activos de capital (CAPM) y estima varios modelos autorregresivos y de heterocedasticidad condicional, con el fin de calcular el beta de estos fondos como una aproximación a la sensibilidad al riesgo sistemático del sector inmobiliario. Los resultados de las estimaciones muestran que el nivel de riesgo del sector inmobiliario se encuentra muy por debajo del riesgo de mercado, lo cual sugiere que los proyectos inmobiliarios tienen un costo de capital mucho menor que el de determinados proyectos en otros sectores.
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URI: https://hdl.handle.net/10983/17644
ISSN: 2248-6046
Is part of: Revista Finanzas y Política Económica, Vol. 7, no. 1 (ene. – jul. 2015) p. 83-95 http://dx.doi.org/10.14718/revfinanzpolitecon.2015.7.1.2.4
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