Title: Las primas de riesgo de renta variable ex post y los ciclos económicos en colombia: una investigación empírica utilizando los filtros de kalman y hodrick-prescott
Authors: Gómez Sánchez, Andrés Mauricio
Astaiza Gómez, José Gabriel
Keywords: PRIMA POR RIESGO
ACTIVIDAD ECONÓMICA
CICLO ECONÓMICO
FILTRO DE KALMAN
FILTRO DE HODRICK-PRESCOTT
MERCADO ACCIONARIO COLOMBIANO
Issue Date: Jan-2015
Publisher: Universidad Católica de Colombia. Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Citation: Gómez Sánchez, A., & Astaiza Gómez, J. (2015). Las primas de riesgo de renta variable ex post y los ciclos económicos en Colombia: una investigación empírica utilizando los filtros de Kalman y Hodrick-Prescott. Revista Finanzas y Política Económica, 7(1), 109-129. Recuperado de https://editorial.ucatolica.edu.co/ojsucatolica/revistas_ucatolica/index.php/RFYPE/article/view/131/175
Abstract: Este artículo pretende indagar por la relación existente entre la prima por riesgo ex post (ERP) del mercado accionario colombiano y los ciclos económicos observados para este país, a través de las metodologías del filtro mecánico de Hodrick-Prescott y el filtro de Kalman. Así, se plantea un modelo econométrico a corto plazo para cada uno de los filtros, con información mensual desde 2008 a 2014, lo que permite evidenciar mejores ajustes en el caso Kalman. Los modelos muestran que la relación entre las variables que capturan la actividad económica y la ERP resultó ser contra cíclica pero no contemporánea, con rezagos de hasta dos periodos.
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URI: https://hdl.handle.net/10983/17646
ISSN: 2248-6046
Is part of: Revista Finanzas y Política Económica, Vol. 7, no. 1 (ene. – jul. 2015) p. 109-129. http://dx.doi.org/10.14718/revfinanzpolitecon.2018.10.1.6
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