Title: Política monetaria y precio de activos: un análisis desde la tasa de interés para Colombia de 2003 a 2010
Authors: Gutiérrez Ossa, Jahir Alexander
Varela Barrios, Edgar
Keywords: POLÍTICA MONETARIA
TEORÍA DE LAS EXPECTATIVAS PURAS
MODELO DE VECTOR DE CORRECCIÓN DE ERRORES
Issue Date: Jul-2013
Publisher: Universidad Católica de Colombia. Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Citation: Patiño Martínez, E., Almonacid Hurtado, P. & Támara Ayús, A. (2013). Política monetaria y precios de los activos: un análisis de la tasa de interés para Colombia de 2003 a 2010. Revista Finanzas y Política Económica, 5 (2), 57-69. Obtenido de https://editorial.ucatolica.edu.co/ojsucatolica/revistas_ucatolica/index.php/RFYPE/article/view/442/442
Abstract: El objetivo principal de este trabajo es analizar la incidencia de la política monetaria colombiana en los precios de los activos de renta fija para el periodo 2003-2010 y comprobar que la vía que esta sigue se asemeja a lo que plantea la teoría tradicional, tomando como referencia la teoría de expectativas puras. Con el objeto de analizar las relaciones de corto y largo plazo entre los TES y la política monetaria, se desarrolla un modelo econométrico de vector de corrección de errores (VEC) tomando como variable explicada el retorno de bonos con plazo a 6 meses, 1, 5 y 25 años, y como variables explicativas la tasa interbancaria, la inflación y la tasa forward. Los principales resultados obtenidos indican que la política monetaria colombiana incide en los precios de estos activos principalmente a través de la tasa de política y de las expectativas de inflación y de tasa de interés.
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URI: https://hdl.handle.net/10983/18022
ISSN: 2248-6046
Is part of: Revista Finanzas y Política Económica, Vol. 6, no. 1 (jul. – dic. 2013) p. 57- 69.
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