Title: Inflación e incertidumbre inflacionaria: la postura del Banco de México, 1969-2017
Authors: Rosas Rojas, Eduardo
López González, Teresa
Issue Date: Dec-2018
Publisher: Universidad Católica de Colombia. Facultad de Economía
Citation: Rosas Rojas, E., y López González, T. (2018). Inflación e incertidumbre inflacionaria: la posición del Banco de México, 1969-2017. Revista Finanzas y Política Económica, 10 (2), 349-372. doi: http://dx.doi.org/10.14718/revfinanzpolitecon.2018.10.2.6
Abstract: This research paper examines the relationship between inflation and inflation uncertainty for the Mexican economy during the period from January 1969 to February 2017. Using SARMA-GARCH models and their extensions (GJR-GARCH-M and E-GARCH-M), the study evidenced a negative causal effect of financial uncertainty on inflation (compliance with Holland’s hypothesis), which indicates that the Bank of Mexico exhibits a stabilizing behavior in relation to inflation. It also confirms the fulfillment of the Friedman-Ball hypothesis, which states that high levels of inflation increase inflation uncertainty
Este artículo examina la relación entre inflación e incertidumbre inflacionaria para la economía de México durante el periodo que comprende enero de 1969 a febrero de 2017, utilizando modelos SARMA-GARCH y sus extensiones GJR-GARCH-M y E-GARCH-M. Entre los hallazgos es posible evidenciar un efecto causal negativo de la incertidumbre inflacionaria sobre la inflación (cumplimiento de la hipótesis de Holland), lo cual indica que el Banco de México exhibe un comportamiento estabilizador ante la inflación. También se corrobora el cumplimiento de la hipótesis de Friedman-Ball, que establece que altos niveles de inflación incrementan la incertidumbre inflacionaria.
URI: https://hdl.handle.net/10983/22830
ISSN: ISSN: 2248-6046
Is part of: Revista Finanzas y Política Económica, Vol. 10, no. 2 (jul. – dic. 2018); p. 349 - 372.
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